來源：中國新聞周刊
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日前，手機話費中國移動、手機話費中國聯通、手機話費中國電信三大電信運營商相繼發布公告表示，手機話費其手機流量、手機話費短信及互聯網寬帶接入等業務的手機話費增值稅稅目適用范圍發生調整，對應增值稅率從6%提升至9%。手機話費這一調整將影響公司的手機話費收入和利潤。
消息一出，手機話費引發諸多討論。手機話費其中最受關注的手機話費問題是：這一調整將給三大運營商的業績帶來多大沖擊？稅率上調的成本壓力是否將被轉嫁給用戶？
圖/圖蟲創意
“歸位”
此次三大運營商增值稅稅率的提升，源于電信服務增值稅稅目適用范圍的手機話費重新劃分。
根據財政部、國家稅務總局1月30日發布的《關于增值稅征稅具體范圍有關事項的公告》，利用固網、移動網、衛星、互聯網，提供語音通話服務、手機流量服務、短信和彩信服務、互聯網寬帶接入服務的業務活動，以及出租或者出售帶寬、加拿大28pc结果预测网波長等網絡元素的業務活動，被明確納入基礎電信范疇，適用9%增值稅稅率。
而自2014年電信行業“營改增”（原征收3%營業稅的電信服務轉為征收增值稅）政策落地后，電信服務被劃分為兩類：一類是基礎電信服務，主要包括語音通話，稅率相對較高，最初為11%，后降至9%；另一類是增值電信服務，涵蓋短信、流量和寬帶接入等新興業務，適用6%的較低稅率。
換言之，此次調整的直接結果是，如4G或5G的數據流量套餐、家庭寬帶及短信等與大眾日常生活息息相關的電信服務，增值稅正式從6%漲到9%了。
“歸位”，中國企業資本聯盟副理事長柏文喜如此概括此次調整。他指出，此次調整，實質上是將這些已高度普及、不可或缺的通信能力，重新劃回基礎電信服務體系。
從歷史背景來看，2014年電信服務被劃分為基礎和增值時，正值國內4G網絡商用元年、智能手機高速發展，再加上運營商加速推進光纖網絡建設，手機流量和寬帶仍處于快速普及階段，更多被視為在傳統通信能力之上的增值功能。
但此后的十余年中，這些原本作為附加選項的電信服務已逐漸滲透進大多數人的日常。“像家庭寬帶、手機流量、短信等，本質上已經和語音通話一樣，成為基礎通信能力，因此被統一納入基礎電信服務。”獨立電信分析師付亮表示。
根據通信業統計公報，截至2014年底，國內4G用戶總數僅9728.4萬戶，在移動電話用戶中的滲透率為7.6%，中國電信、中國移動和中國聯通三家的固定互聯網寬帶接入用戶總數突破2億戶；而到去年底，國內5G用戶已突破12億戶，三大運營商的寬帶接入用戶總數則已達近7億。
過往稅目與當前業務屬性間的錯配下，稅收分類調整也屬必然。
在付亮看來，此次稅目調整，并非簡單提高稅率，而是在更清晰地劃分基礎通信能力與增值服務的邊界。
付亮指出，過去運營商對通信業務的分類相對粗放，這是因為收費模式和稅率長期一致，并不存在精細區分的現實壓力。“但在新的規則框架下，純粹的通信管道服務，如基礎流量傳輸、語音通話、短信發送，被明確歸入基礎電信服務；而疊加在其上的各類應用及解決方案，仍可作為增值業務，繼續適用6%的稅率。”
“這也明確了流量、寬帶等業務作為數字基建的公共屬性。”北京大學深圳研究院副研究員胡國慶告訴中國新聞周刊。
利潤承壓明顯
此次增值稅調整，影響無疑是存在的。這一點，三大運營商在公告中也已明確：“將影響公司的收入和利潤。”
三大運營商公告。圖/截圖
從機制上看，此次增值稅稅率調整，首先沖擊的是不含稅收入，繼而傳導至利潤端。
據柏文喜介紹，增值稅屬于價外稅，即稅款不包含在商品價格內，是價格之外的附加稅種。簡單理解便是，用戶為商品付的錢是企業收入和企業代收的增值稅的總和，如果商品價格不變、增值稅率上調，則會導致企業的不含稅收入減少。
“以100元含稅收入為例，6%稅率下，企業的不含稅收入約為94.34元；稅率提升至9%后，不含稅收入降至約91.74元，減少約2.6元。”柏文喜舉例解釋道。
胡國慶也表示，在含稅價格不變的情況下，增值稅稅率調整3%，業務的不含稅收入可能下降2.7%—2.8%，但考慮到設備采購、電力、鐵塔租賃等支出可以形成進項抵扣，實際稅負增幅將低于3%，運營商收入降幅預計更小。
根據瑞銀測算，調整涉及業務預計占三大運營商2025年服務收入的45%—60%，預計調整后運營商服務收入將受到1.5%—2%的影響。
不過據多位分析人士及市場機構盤判斷，運營商收入端受到的影響雖然有限，但利潤端受到的沖擊將較為明顯。
一方面，電信運營商本就處于高收入、低利潤的結構中。2024年，中國移動、中國電信、中國聯通的營收分別為10407.6億元、5235.7億元、3895.9億元，歸母凈利潤分別為1383.7億元、330.1億元、90.3億元，對應凈利率分別為13.3%、6.3%、2.3%。
另一方面，電信行業成本結構剛性較強，網絡基礎設施建設與折舊、網絡運維等支出難以壓縮。
于是在利潤空間有限的情況下，收入的小幅收縮，疊加增值稅稅率上調還會增加企業的城建稅、教育費附加等的影響，利潤波動會更為顯著。
瑞銀認為，調整將對三大運營商盈利有“顯著負面影響”。按2025年純利預測估算，中國移動、中國電信及中國聯通的凈利潤分別可能減少約9%、17.9%及18.2%。
按《2025年通信業統計公報》統計的固定互聯網寬帶接入業務收入2896億元、移動數據流量業務收入6097億元等數據，付亮初步測算的結論是，此次增值稅調整預計對三大運營商今年的凈利潤影響約170億元。
不過也有機構認為，靜態測算可能高估了實際沖擊。
華泰證券指出，考慮到三大運營商近年來加速向科技企業轉型，新興業務收入占比提升，以及AI運維推動成本費用端下行等因素，其利潤端最終影響幅度有望低于直接測算值。天風證券則表示，短期增值稅調整的沖擊不改三大運營商長期向好趨勢，移動通信業務收入未來有望企穩。
就各家內部如何判斷此次調整對業績的影響區間，中國新聞周刊向中國移動、中國電信、中國聯通發去采訪函，但截至發稿未獲回復。
不過一個業內的共識是，長期來看，此次調整終將倒逼運營商在業務結構上做出調整、加快轉型。“運營商應盡量壓低基礎通信服務的收入占比，將增長更多轉向各類增值服務與綜合解決方案。”付亮表示。
手機話費會漲價嗎？
那么調整帶來的成本壓力，短期內三大運營商將如何消化？
正如不少網友認為的一樣，基礎電信服務漲價是個簡單直接的辦法。但付亮判斷，運營商并不具備直接提價的現實條件。
一方面，當前通信市場已高度飽和。工業和信息化部數據顯示，截至去年底，國內移動普及率為130部/百人，增量空間有限，用戶選擇又相對豐富。另一方面，絕大多數用戶仍在使用存量套餐，新套餐即便漲價，也難以推動用戶主動切換。
“通信服務長期趨勢就是使用量不斷提升、單位成本持續下降，運營商沒有動力，也沒有空間通過漲價來消化稅負。”付亮表示。
不過，付亮也指出，雖然不會漲價，但運營商提供的“過度優惠”的套餐將逐步減少。
據其介紹，近年來，部分地方運營商在未充分統一管理的情況下，推出了價格極低、流量極大的套餐。這類超低價套餐給運營商造成的成本壓力明顯，未來或將被限制或逐步取消。
柏文喜也認為，稅率調整的成本短期內將由運營商自己承擔，但長期會通過業務轉型與效率提升來消化。
業務轉型也是近年來三大運營商的戰略方向，譬如中國移動提出以“通信、算力、智能”打造“算網一體”新型基礎設施，中國電信持續推進“云改數轉”的云智一體化發展，中國聯通圍繞“連接+算力+應用”布局行業數字化。
這些業務附加值更高、毛利率相對優于基礎通信，也不受此次稅率調整影響；且理論上，隨著云計算、算力等業務投入加大，進項稅抵扣空間也會相應擴大，在一定程度上對沖稅率上調帶來的沖擊。
從這一角度來看，稅負變化或將成為運營商尋找第二增長曲線的一個重要加速器。
