3月份，動(dòng)作變形上海、防止北京、評(píng)G評(píng)加拿大28刮刮乐预测蘇州三地不同部門(mén)相繼發(fā)布ESG行動(dòng)方案，丨解碼級(jí)其中均有支持ESG產(chǎn)業(yè)發(fā)展的中國(guó)金融配套舉措，但三地方案中對(duì)于資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)在地區(qū)ESG發(fā)展中的動(dòng)作變形提法各不相同。
蘇州工業(yè)園區(qū)元禾辰坤股權(quán)投資基金管理中心（下稱“元禾辰坤”）董事總經(jīng)理李為表示，防止作為資本市場(chǎng)中的評(píng)G評(píng)重要參與主體，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)可通過(guò)高質(zhì)量資本供給與高效的丨解碼級(jí)資本經(jīng)營(yíng)構(gòu)建良好的投資生態(tài)，以ESG理念推動(dòng)地方產(chǎn)業(yè)升級(jí)與生態(tài)可持續(xù)，中國(guó)助力區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。動(dòng)作變形
作為母基金管理團(tuán)隊(duì)，防止元禾辰坤正在嘗試發(fā)揮自身影響力，評(píng)G評(píng)發(fā)掘和扶持具有ESG投資理念的丨解碼級(jí)基金管理機(jī)構(gòu)，通過(guò)他們促進(jìn)眾多被投企業(yè)提升ESG績(jī)效水平。中國(guó)
是否需要建立嚴(yán)格的ESG評(píng)級(jí)對(duì)被投基金或項(xiàng)目進(jìn)行篩選？李為認(rèn)為，當(dāng)前階段讓更多人參與到ESG生態(tài)中來(lái)遠(yuǎn)比設(shè)立門(mén)檻更重要?！跋纫J(rèn)同ESG理念，這是基礎(chǔ)。在這個(gè)基礎(chǔ)上，一點(diǎn)點(diǎn)改進(jìn)企業(yè)管理運(yùn)營(yíng)水平，而不是加拿大28刮刮乐预测把如何盡快提升評(píng)級(jí)結(jié)果作為首要目標(biāo)。”
向基金管理人傳遞ESG理念
南方周末：如何看待國(guó)內(nèi)ESG投資市場(chǎng)的發(fā)展情況？
李為：這兩年ESG投資概念在國(guó)內(nèi)越來(lái)越火。但從全球范圍看，國(guó)內(nèi)還存在一定差距。一個(gè)觀察視角是，全球簽署聯(lián)合國(guó)負(fù)責(zé)任投資原則的機(jī)構(gòu)目前超過(guò)5300家，我國(guó)簽署這一原則的機(jī)構(gòu)只有200多家。不過(guò)，伴隨當(dāng)前國(guó)內(nèi)越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)關(guān)注和重視ESG題材，并熱衷于ESG的投資實(shí)踐，也加速推動(dòng)了國(guó)內(nèi)ESG投資市場(chǎng)的發(fā)展。
從2021年開(kāi)始，我們開(kāi)始系統(tǒng)化推進(jìn)ESG投資這件事。此前我們?cè)谕顿Y中，也有ESG相關(guān)實(shí)踐，比如對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的把控，對(duì)投資項(xiàng)目的選擇，對(duì)公司治理架構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化等，只不過(guò)當(dāng)時(shí)不是在ESG語(yǔ)境下進(jìn)行。隨著ESG投資理念的深入，我們認(rèn)為需要進(jìn)一步提升ESG管理水平，體系化開(kāi)展ESG工作。
南方周末：體系化主要是指哪些工作？
李為：首先是組建專門(mén)團(tuán)隊(duì)。我們成立了ESG委員會(huì)，委員會(huì)成員包括公司高級(jí)合伙人、法務(wù)風(fēng)控總監(jiān)，董事總經(jīng)理共3人。這個(gè)組合實(shí)際上對(duì)應(yīng)了我們投資的前臺(tái)、中臺(tái)和投后管理。
其次，搭建ESG體系，確定元禾辰坤的ESG投資理念和投資框架。我們屬于母基金管理團(tuán)隊(duì)，與一般基金機(jī)構(gòu)還是存在差異。立足自身核心能力，我們把發(fā)掘、扶持、陪伴優(yōu)秀基金管理團(tuán)隊(duì)作為我們踐行可持續(xù)投資、ESG投資的核心，即努力發(fā)掘那些積極擁抱ESG理念、有潛力和決心開(kāi)展ESG投資的團(tuán)隊(duì)，支持他們建設(shè)或提升相關(guān)的體系和能力，扶持他們成長(zhǎng)為ESG投資的實(shí)踐者，鼓勵(lì)他們把ESG理念傳遞到實(shí)體經(jīng)濟(jì)中。
第三，開(kāi)展ESG信息披露，我們會(huì)每年發(fā)布ESG報(bào)告，向公眾披露我們?cè)贓SG管理和投資方面的進(jìn)展、規(guī)劃。2023年11月，我們發(fā)布了首份負(fù)責(zé)任投資進(jìn)展報(bào)告。
南方周末：元禾是通過(guò)影響基金管理人來(lái)推進(jìn)ESG投資，并不直接對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行ESG相關(guān)策略篩選？
李為：作為母基金管理人，我們的大多數(shù)業(yè)務(wù)是通過(guò)遴選、委托子基金開(kāi)展，對(duì)于直投項(xiàng)目，也是通過(guò)對(duì)子基金的影響來(lái)完成對(duì)直投項(xiàng)目的ESG考評(píng)，因此我們把影響和助力提升基金管理團(tuán)隊(duì)的ESG水平作為重點(diǎn)。
基金投項(xiàng)目，我們投基金，聽(tīng)起來(lái)，我們對(duì)項(xiàng)目的影響好像沒(méi)那么直接。換一個(gè)角度看，由于我們處在直投項(xiàng)目的上游，那么自上而下倡導(dǎo)ESG投資理念，覆蓋面會(huì)更大一些，能更好地發(fā)揮影響力。
南方周末：具體是如何向基金管理人傳遞這種影響？
李為：在投資立項(xiàng)前，會(huì)開(kāi)展ESG問(wèn)卷調(diào)查，了解擬投基金團(tuán)隊(duì)的ESG理念、工作實(shí)踐和部署計(jì)劃等情況，給予初步評(píng)估。然后由ESG委員會(huì)發(fā)表意見(jiàn)，并對(duì)擬投基金的ESG工作部署情況評(píng)定水平等級(jí)。
在盡職調(diào)查階段，項(xiàng)目組、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估部門(mén)和法律事務(wù)部門(mén)基于元禾辰坤開(kāi)發(fā)的ESG投資工具，根據(jù)立項(xiàng)表決環(huán)節(jié)評(píng)估結(jié)果，有針對(duì)性地進(jìn)一步推進(jìn)ESG工作，例如深入ESG盡職調(diào)查、評(píng)估ESG改進(jìn)計(jì)劃，就ESG相關(guān)條款溝通與談判等，必要時(shí)引入外部資源支持深度工作。ESG委員會(huì)審議盡職調(diào)查階段基金團(tuán)隊(duì)開(kāi)展的ESG工作結(jié)果，并發(fā)表最終意見(jiàn)。
在投后管理中，通過(guò)多種形式開(kāi)展持續(xù)的ESG管理，包括但不限于定期收集子基金及被投企業(yè)的ESG信息，跟蹤被投基金及項(xiàng)目ESG工作進(jìn)展，與被投基金及項(xiàng)目進(jìn)行ESG交流，提供ESG建設(shè)協(xié)助和賦能支持等。
2023年6月，我們根據(jù)投后ESG跟蹤調(diào)研問(wèn)卷內(nèi)容選取了近10家具有代表性的機(jī)構(gòu)開(kāi)展訪談，訪談內(nèi)容覆蓋機(jī)構(gòu)ESG體系建設(shè)、盡責(zé)管理實(shí)踐方法、未來(lái)ESG行動(dòng)計(jì)劃、ESG工作難點(diǎn)等，受訪基金管理人的響應(yīng)還是非常積極。
把評(píng)級(jí)作為一次自我檢視
南方周末：在元禾的投資實(shí)踐中是否關(guān)注被投對(duì)象的ESG評(píng)級(jí)？
李為：我們目前并沒(méi)有太關(guān)注擬投基金或項(xiàng)目的ESG評(píng)級(jí)問(wèn)題，大致有三方面原因：
第一，目前ESG評(píng)級(jí)市場(chǎng)還在初始發(fā)展階段，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的合規(guī)性、評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性等都還需要市場(chǎng)檢驗(yàn)，所以不能完全依靠ESG評(píng)級(jí)結(jié)果來(lái)確定被投對(duì)象的ESG實(shí)踐水平。
第二，要發(fā)揮ESG評(píng)級(jí)對(duì)ESG投資的支撐作用，必須證實(shí)ESG評(píng)級(jí)與ESG投資收益之間的關(guān)系。評(píng)級(jí)高的項(xiàng)目，投資收益就高嗎？無(wú)論國(guó)內(nèi)還是國(guó)外，我們還看不到有確切說(shuō)服力的案例。
第三，我們認(rèn)為當(dāng)前階段傳播ESG理念比推進(jìn)ESG評(píng)級(jí)更重要。ESG是一種理念和態(tài)度，其實(shí)踐進(jìn)步的過(guò)程可能會(huì)比較漫長(zhǎng)；但是，ESG更是一種成長(zhǎng)和選擇。只要有決心，隨時(shí)可以開(kāi)始，在路上點(diǎn)點(diǎn)滴滴的進(jìn)步也許才是成長(zhǎng)的真諦。
在投資領(lǐng)域如此，對(duì)于企業(yè)實(shí)踐也是一樣，還是先要讓大家了解、認(rèn)同ESG理念，這是基礎(chǔ)工作。有了這個(gè)基礎(chǔ)，后續(xù)的改進(jìn)提升才有可能。
南方周末：你對(duì)ESG評(píng)級(jí)市場(chǎng)發(fā)展有哪些建議？
李為：對(duì)于被評(píng)的對(duì)象也就是企業(yè)來(lái)說(shuō)，最重要的還是樹(shù)立ESG理念，然后從基礎(chǔ)工作做起，比如節(jié)能降碳、信息披露、優(yōu)化董事會(huì)結(jié)構(gòu)等，用ESG理念逐步改進(jìn)提升現(xiàn)有的管理運(yùn)營(yíng)水平，而不是想著如何盡快提升評(píng)級(jí)結(jié)果。
在參與評(píng)級(jí)時(shí)，不能單純?yōu)榱巳〉煤玫脑u(píng)級(jí)結(jié)果而去做評(píng)級(jí)，而是要把評(píng)級(jí)作為自身ESG實(shí)踐成效的一次檢視，提升實(shí)踐水平是本質(zhì)。如果為評(píng)而評(píng)，那也許會(huì)“動(dòng)作變形”。
對(duì)于評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，開(kāi)發(fā)的評(píng)級(jí)方法論和評(píng)級(jí)指標(biāo)體系，應(yīng)該匹配中國(guó)的國(guó)情、企情，不能完全照搬國(guó)外的標(biāo)準(zhǔn)，要建立行業(yè)認(rèn)可的標(biāo)準(zhǔn)。比如在ESG投資領(lǐng)域，可以由全國(guó)社保基金，或者“險(xiǎn)資三巨頭”這類比較大的企業(yè)聯(lián)合開(kāi)發(fā)ESG投資標(biāo)準(zhǔn)，起到引領(lǐng)帶動(dòng)作用。
重視資管機(jī)構(gòu)在ESG生態(tài)中的作用
南方周末：3月份，上海、北京、蘇州相繼發(fā)布了地區(qū)ESG行動(dòng)計(jì)劃，你如何看待ESG投資與區(qū)域經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展之間的關(guān)系？
李為：ESG投資對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展有一定的助力作用，因?yàn)橥断虻氖黔h(huán)境友好、社會(huì)友好的產(chǎn)業(yè)，比如北京方案里倡導(dǎo)投資基金重點(diǎn)投向綠色低碳，以及符合ESG相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)字經(jīng)濟(jì)、現(xiàn)代金融、先進(jìn)制造等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。要產(chǎn)生實(shí)際助力，當(dāng)然需要足夠的投資規(guī)模。
從我們的投資實(shí)踐看，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)是可以用投資人的影響力來(lái)影響到企業(yè)的，所以從投資端推動(dòng)企業(yè)、產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展是可行的路徑之一。
南方周末：元禾辰坤未來(lái)在ESG工作方面有哪些計(jì)劃？
李為：第一，仍然是發(fā)揮影響力，影響更多基金管理人包括GP（普通合伙人）和被投企業(yè)認(rèn)同ESG理念，參與到行業(yè)生態(tài)中。2023年我們簽署聯(lián)合國(guó)負(fù)責(zé)任投資原則（UN PRI）后，我們的一些GP也加入了，一些LP（有限合伙人）向我們咨詢?nèi)绾伍_(kāi)展ESG工作，我們對(duì)子基金傳遞的影響還是很明顯。
第二，提升元禾辰坤自己的ESG能力，當(dāng)我們的子基金有進(jìn)一步要求的時(shí)候要能夠?yàn)樗麄兲峁┖线m的工具和資源，幫助到他們。這是我們作為母基金給投資人可以提供的附加價(jià)值。
第三，提升對(duì)直投項(xiàng)目的ESG盡責(zé)管理?，F(xiàn)在我們是通過(guò)子基金管理人完成對(duì)投資項(xiàng)目的ESG評(píng)估，下一步我們會(huì)嘗試建立直投項(xiàng)目的評(píng)價(jià)體系。
